2025年，动力电池的平均价格下降了19%，车企自研电池的成本更是下降了23%。那个曾经被称作“宁王”的时代，似乎正在悄然远去。动力电池正从扼住车企咽喉的核心部件，逐步变成可以比价、可以更换、甚至可以自造的标准件。

01 固态冲击：巨头的技术焦虑

电池领域的变革速度比预想的更快。当宁德时代将自身的全固态电池研发成熟度定为4分，并坦言“2030年才能实现大规模商业化”时，整个行业都听到了警报声。

固态电池代表着技术路线的根本转变。它用固态电解质取代液态电解液，直接带来了三重优势：安全性大幅提升，不再有电解液泄漏燃烧的风险；能量密度更高，有望突破500Wh/kg；循环性能更强，寿命更长。

这是动力电池的“未来形态”，也是对所有现有厂商的颠覆性威胁。但技术挑战同样严峻。固态电池面临三大难题：固态电解质与电极之间的接触问题、长期使用后的性能衰减，以及高昂的制造成本。

清华大学团队通过先进工艺将界面阻抗降低了80%，但规模化生产成本仍然难以控制。中科院的研究则显示，材料在充放电过程中的微小变化可能导致整个电池性能急剧下降。

宁德时代选择了务实的双轨战略：一边继续迭代神行超充电池等液态锂电产品，守住当前市场；另一边加大投入，计划2027年实现半固态电池的小批量生产。它甚至开始构建生态护城河——与宝马的合作深度介入电池包设计，对蔚来能源的投资则强化了换电模式闭环，而换电体系被认为“能灵活兼容未来的固态电池”。曾毓群看得清楚：“电池不能只做搬运工。”但真正的冲击不仅来自技术，更来自市场。

02 格局松动：车企不想被“卡脖子”

2025年1-10月的数据揭示了一个微妙变化。宁德时代与比亚迪合计占据国内动力电池市场的65.17%，份额较去年同期下降了5.2个百分点。第二梯队正在快速崛起。中创新航、国轩高科等企业的市场份额显著提升，更多中小型电池企业找到了自己的生存空间。

更深的冲击来自下游。车企们不再满足于被动采购，“去宁德化”成为一股暗流。小米自建电池生产线，极氪推出自研电池，长安将电池业务独立运营。这背后是整车厂对核心技术自主可控的渴望，以及对供应链话语权的争夺。

王鹏分析认为：“短期看，‘双王’格局仍会持续，但松动已经开始。第二梯队通过技术突破和成本控制，正在蚕食市场份额。”行业参与者数量也在变化。虽然10月实现装车配套的企业有33家，较去年减少6家，但竞争强度反而增加了——51家企业在1-10月累计实现配套，各自寻找生存空间。电池正在从“定制核心部件”转向“标准大宗商品”。

03 比亚迪的逆袭：技术外溢与商业突破

当宁德时代面临多方挑战时，比亚迪却悄然完成了一次漂亮的侧翼突破。刀片电池成功进入特斯拉供应链，是这场逆袭中最具标志性的事件。

比亚迪与特斯拉的合作，经历了从传闻到现实的漫长过程。2022年初有消息称，特斯拉向弗迪电池下了20.4万台/年的订单。很快，搭载比亚迪电池组的特斯拉汽车就在德国柏林工厂下线。特斯拉为何选择比亚迪？核心原因有两个：分散供应链风险，以及刀片电池的成本优势。

以比亚迪汉为例，搭载刀片电池后，在同等续航下整车电池包成本下降30%，单车毛利提升1.7万元。这种成本优势，对任何车企都极具吸引力。刀片电池的成功并非偶然。早在2016年前，比亚迪就开始固态电池研发，积累了深厚的技术基础。如今，其刀片电池已升级至2.0版本，实现了快充、长寿命和低温性能的平衡。

同时，弗迪电池2025年对外供货量翻了近两倍。从自供到外供的成功转型，让比亚迪在动力电池领域开辟了第二战场。

04 资本热潮：固态电池的军备竞赛

尽管技术挑战重重，但资本已经下注固态电池的未来。辉能科技、太蓝新能源、卫蓝新能源……今年以来，多家固态电池企业获得融资。投资方包括华为、小米、宁德时代、梅赛德斯-奔驰等巨头。

一场关于未来的竞赛已经开始。应用落地将分阶段进行。2024-2025年，半固态电池将在高端电动车上小规模应用；消费电子、航空航天等对成本不敏感的领域将优先使用。但成本仍是最大障碍。目前半固态电池成本比传统电池高30%，只有当成本降至100美元/kWh以下时，才能真正实现商业化。

中国政府已经明确支持这一方向。相关政策提出“加快突破固态电池等关键技术”，专项投入超过60亿元，推动产业集群形成。技术路线也在分化。宁德时代主攻硫化物路线，比亚迪布局氧化物和硫化物双路线，初创企业在聚合物电解质等领域寻找机会。

05 价值重构：技术定义未来

行业竞争的规则正在改变。过去，规模和成本决定胜负；现在，技术路线选择成为关键。半固态、全固态、钠离子、磷酸铁锂改进……每条技术路线都可能决定企业未来。没有谁能押注所有方向，每个选择都伴随着风险。

“技术不能只做搬运工。”曾毓群的这句话揭示了宁德时代的转型方向——从规模制造转向技术创新。

但市场不会等待。比亚迪通过刀片电池证明了工程创新的价值；车企通过自研电池掌握了更多主动权；新创企业通过技术突破寻求机会。产业链正在重构。传统的供应商模式受到挑战，新的合作方式不断涌现。深度绑定、技术授权、联合研发……多样化的商业模式正在形成。

2025年的数据显示，车企自研电池的成本下降速度超过行业平均水平。这意味着垂直整合正在创造真正优势。“宁德时代不会消失，但它必须适应新的角色。”一位观察者指出，“技术、成本、话语权的天平正在重新调整。”

这场变革的最终受益者是消费者。同样的价格，未来能买到续航更长、更安全、充电更快的电动车。固态电池的商业化或许还需要时间，但竞争带来的创新已经让整个行业加速前进。在这个快速变化的领域，唯一不变的是变化本身。